Two Sigma亚太CEO林国沣：亚洲正处于全球经营格局转变的中心，在动荡中系统性投资的重要性凸显

为深入探索中国股票市场与各类投资策略，重塑市场和投资实践，为不同金融机构在数字化转型的发展中提供更多合作可能，由财视中国、东证期货联合主办，创金合信基金协办的“QFII & RQFII投资策略展望闭门会”于2023年6月6日在香港圆满举办。

Two Sigma亚洲首席执行官林国沣出席会议，并于现场做了主题为“波动时代系统投资的战略”的演讲，他对Two Sigma在亚洲市场观察到的三大趋势以及投资启示进行了分析。林国沣认为，亚洲正处于全球经营格局转变的中心，要更好地了解亚洲，唯一的方法是用更系统化投资的方式。他还对香港、东京、上海、新加坡四个亚洲主要市场的新竞争力及推动当地的跨国企业多元化进行了阐述。

▲ Two Sigma亚洲首席执行官——林国沣先生，在QFII & RQFII投资策略展望闭门会上演讲。

此外，来自东证期货、Two Sigma、迈德瑞中国、东英资管、思睿集团、普徕仕、第一前海国际、富邦基金、耀之资产管理、威灵顿投资、法巴资管、惠理集团等金融机构的发言嘉宾也在闭门会现场进行了精彩的演讲与圆桌讨论。会议还邀请到众多业内杰出代表参会，与会嘉宾们共同探讨了QFII & RQFII投资、A股市场多资产投资、衍生品投资、ESG 和可持续投资等话题。

林国沣表示，在过去的一年半，我们经历着宏观波动和地缘局势升级带来的动荡，战争、制裁、供应链断裂、阵型对垒等不确定因素持续影响着全球宏观经济局势。Two sigma作为全球最大的量化对冲基金之一，全球总管理规模600多亿美元，在全球有1000多人的投研团队，其中200人是博士。在这种市场波动性大的时期，既要部署长期竞争力，又要同时确保日常的业务运作，只有身处其中才能更好地理解风险和政策，在这种市场动荡中更能看见系统性投资的重要性。

林国沣强调，亚洲当前正处于全球经营格局转变的中心，Two sigma在亚洲观察到三大发展趋势。第一，中国、日本为首等较大市场奉行双边策略，一方面努力推动大规模经济的复苏，积极深化本土能力并建设更稳健的经济体。另一方面，在做好风控的前提下， 选择性地参与全球经济发展 。第二，各国的监管政策出台加速，并且与时并进，尤其在加强国家安全如芯片、数据隐私等， 和应对新技术带来的监管需求如人工智能、Deep Tech等内容上政策更加密集。第三，五大亚洲经济中心城市香港、新加坡、东京、上海和孟买，都在争夺亚洲第一金融中心地位 ，这将对跨国企业在亚洲不同市场的经营部署有着长远的影响，甚至会影响到后期的经济格局。

针对当前的宏观环境，林国沣现场还分享了三方面的投资启示。

第一，风险无处不在。以Two sigma为例， 不仅要处理在中国与亚洲的投资风险，也要处理在美国与全球各地的风险。因此，不应该只聚焦与某一区域，更应注重系统化收集整合和运用不同数据的能力，以准确评估全球的风险敞口。在“大数据”环境下，能系统化梳理和运用数据，将是未来竞争优势的来源。

▲ QFII & RQFII投资策略展望闭门会现场

Two Sigma也在积极拓展中国市场业务，自2019在上海基金业协会登记成为外商独资私募证券投资基金管理人（WOFE PFM），正式进军中国市场，今年又开始在上海组建了投研团队，以更好的了解与研究中国资本市场。

第二，用一个全球化加本土化（Global -local）的方式来建设投资能力。一方面，全球化是大趋势，另一方面，随着贸易保护与地缘政治危机的衍变，世界同时正在朝着更加区域化和本土化的方向发展，因此跨国企业需具备Global-local的思维方式，根据不同市场的特点来作部署和规划长期策略。在提高全球性运营能力的同时，也要同时加强本土化能力。林国沣强调，在每个地方都必须遵守当地法律，不能派美国、欧洲或⾹港的⼈来管理中国内地团队。因此，Two Sigma在人才团队建设方面投⼊了⼤量资⾦，确保每个地方都能由当地的领导团队运营，以更好的进行本地化的投资建设。

第三，亚洲主要市场都在建设独特的新竞争力，并推动当地的跨国企业多元化。香港作为中国内地与全球连接的核心枢纽，仍然是中国企业在全球增⻓的中⼼和吸引各国⼈才的磁⽯。东京正在通过优惠政策和对外机构来推广和吸引外资，仍有很⼤的增⻓空间。上海是中国的金融中心，是国内大型企业募资与上市的首选地，同时也是全球资本投资的重要市场。Two Sigma就是选择在上海发行了第一个产品。新加坡可以对标瑞士，是在亚洲地区提供稳定性和安全性的中心。他认为每个城市都在扮演不同的角色，亚洲不可能只有一个市场，应该是多个市场中心并行，在各自区域发挥作⽤。

林国沣还提出，当你看到波动时，就是你管理的最佳时机。波动时代也是一个好的基础，会测试数据模型，不断地改进发展。根据时代的演变和世界的波动，去进行深入研究，从而探索出自身的模型以及数据能不能够反映新的时代变化，从而始终跟上时代发展。

嘉宾：林国沣，亚洲首席执行官，Two Sigma

简介：林先生现任Two Sigma亚洲首席执行官，负责监管Two Sigma在亚洲的所有业务。 Two Sigma被公认为全球领先的科技和资料科学公司之一，专注利用资料科学和先进科技用于投资管理、保险、证券及私人投资等业务，资产管理规模超过人民币4200 亿。近20年来，公司坚持不懈地将先进技术和资料科学方面的专长应用于金融领域，并在纽约、伦敦、香港、休斯顿、东京及上海设有办事处。在加入Two Sigma之前，林先生曾任诺亚控股有限公司集团总裁。在加入诺亚之前，林先生曾担任麦肯锡全球高级合伙人，作为亚洲金融机构事业部的联合领导人，在策略和运营议题方面为亚洲13个市场的知名金融机构提供服务。

林先生也活跃于亚洲商界。他目前就职于沃顿商学院亚洲董事会主席、大自然保护协会亚洲领袖委员会主席、以及新加坡财富管理学院全球顾问委员会。他还任香港知名电信提供商数码通和东亚银行中国的独立董事。林先生持有宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融（极优等）学位（并荣获Joseph Wharton奖学金）以及牛津大学的法律学位。

免责声明：本文根据嘉宾在财视中国主办的闭门会上的发言内容整理而成，我们的主要目的在于分享信息。若文章内容涉及投资建议，切勿直接作为投资依据。市场瞬息万变，投资请三思而后行。

责任编辑：Lily

财视中国—资本市场小助理

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