两份重磅文件提及，上海冲刺全球资管中心，“家办”角色不可或缺！

从5月28日上海市政府发布《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（下称“意见”），提出到2023年上海资产管理规模达到55万亿元；到6月17日2026陆家嘴论坛上，中国人民银行、国家发展改革委、国家金融监管总局、中国证监会、国家外汇管理局和上海市政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（下称《方案》），支持在浦东新区开展离岸金融先行先试、资金流动与账户管理、数字化应用、离岸金融业务、离岸金融法律制度体系、离岸金融监管和风险防控、统筹推进实施等方面提出重点举措。两份极具含金量的重磅文件，研究探索稳妥有序发展“家族办公室”等业务被首度提及。

家族办公室，并非一个陌生的名词，作为专为高净值家族提供财富管理与传承服务的专业机构，家族办公室在中国市场早已现“雏形”，从私人银行部门的兴起到第三方财富管理机构的问世。过去二十年间，家族办公室尽管披着神秘的“外衣”，以极高的门槛为财富人群提供资产规划，但是在官方文件中却从来没有出现过它的名字，直至现在，国家部委下发的文件才正式承认它的存在，并推动这一行业的发展。

介甫资本市场研究院梳理发现，从全球范围来看，家族办公室业务早已经发展成极其成熟的模式，数据显示，目前全球家族办公室管理资产规模达4万亿美元，超过对冲基金行业总额。而以地区来说，中国香港、新加坡和欧洲瑞士已经成为全球家族办公室的聚集地，且各地管理的全球财富人群的资产规模高达数万亿美元。

根据彭博行业研究预测，到2031年香港私人银行及私人财富管理业务的资产管理规模有望增长至2.6万亿美元，香港管理的非居民财富有望达到2.9万亿美元，且香港可能超越瑞士成为全球最大跨境财富管理中心，这得益于亚洲财富增长、政策支持及内地家庭资产配置转向海外投资。

随着国家力推上海成为全球资产管理中心以及打造离岸金融高地双重目标，“家族办公室”这一角色不可或缺，然而我国的家族办公室发展路径又该如何探寻，或许可以从两份文件中找到蛛丝马迹。

01  文件+新闻通气会传递信号

上海市政府发布的意见内容显示，在第三部分第十条【服务居民多样化财富管理需求】中，提出结合居民财富配置与传承的现实需求，针对性提及家族信托、家族办公室两大细分领域，并作出相关政策引导支持。该条款具体内容包括：

1、鼓励发展慈善基金、慈善信托，丰富可持续的公益资产配置渠道。

2、支持发展家族信托业务，推广“信托服务+资产配置”的全生命周期财富管理模式。

3、支持具备“家族办公室”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。

作为上海大资管整体布局中的重要细分方向，此次政策表述，明确支持相关具备家族办公室服务功能的机构规范化、专业化运营。依托上海成熟的跨境金融渠道、金融科技应用基础、五大资管集聚区空间载体，以及人才、法治、风险防控等综合配套体系，家族办公室行业业态，可充分融入上海整体资管生态，持续提升家族办公室行业全球资产配置、财富传承、养老保障、公益慈善等综合服务能力。

6月2日，在上海市举行的新闻通气会上，国家金融监督管理总局上海监管局二级巡视员韩延瑜表示，将鼓励辖内资管机构加大创新力度，有效应对居民多元化的财富管理需求，填补传统金融机构较难触及的服务空白。

一是引导辖内机构持续丰富资管产品供给，聚焦都市家庭财富管理与传承需求，丰富非资金类财产的信托登记运用场景，搭建完善个人财富管理服务全链条，形成财富管理服务与资产管理相互促进、双轮驱动的良性格局；鼓励辖内资管机构为投资者提供选择多样、运行稳健的固定收益类产品体系，支持通过QDII等形式开展国际化财务管理和资产管理业务，服务上海高水平对外开放。推动养老服务与金融服务深度融合，为老年及未老群体提供综合性养老服务解决方案。丰富个人养老金、商业养老金产品体系，不断丰富适配不同年龄段、不同风险偏好、覆盖全生命周期的资管产品体系。

二是推动辖内机构全面提升管理能力，引导机构锚定长期发展导向，持续打磨专业投研核心能力，不断强化全方位全流程的风险管控能力，科学动态优化大类资产配置，依靠专业稳健的运营，创造可持续的长期投资收益，助力广大人民群众财富稳步积累与保值增值。

三是深化协同，凝聚合力，进一步深化与上海市各级政府及相关职能部门的沟通对接，协作联动，加强信息共享、风险共防、联合研判与综合实测，优化市场环境，培育长期投资生态，实现居民财富保值增值，服务实体经济和行业高质量发展“三方共赢”，为深化上海全球资管中心建设保驾护航。

02  全球经验之借鉴

值得一提的是，在普通人士眼中，对于家族办公室的理解仍然停留在家族办公室=私人银行的概念上。不过两者之间存在巨大的区别，简单而言：私人银行可以为您打理100万美元的净资产；但家族办公室则为您打理一亿美元以上的净资产。

在国内，私人银行眼下已成为富裕人士理财的主要机构，但并不能使服务尽善尽美，在欧美，家族办公室才是富豪与超级富豪的最佳选择。私人银行作为一种高端银行业务，对于那些拥有巨额资产的客户提供专属且隐秘的金融服务，通过全球性的财务咨询、投资顾问和税务规划，为客户提供度身定制的金融服务，以帮助客户达到资产保值增值的目的。

然而，大部分私人银行所提供的服务内容，仍是从个人角度出发，这对于那些极度富有的家族来说是远远不够的，例如家族企业的经营和继承、家族成员的资产分配、慈善基金会的设立和整个家族内部所衍生的各项生意、生活等事务，都是普通的私人银行顾问所无法提供的。换句话说，顶级的大富之家需要的是一个家族账户的财务总管，将家族可能面对的投资、保险、法律、税务和慈善机构设立等事务都统筹起来，而家族办公室便是基于这样的需求而诞生。

华泰证券发布的财富管理报告内容显示，目前中国香港与新加坡是亚太地区家办发展的双引擎。自2020年以来，两地单一家办数量增长三倍，合计已突破4000家，成为全球家族财富管理的重要枢纽。根据德勤与香港投资推广署（FamilyOfficeHK）2024年3月联合发布的《香港家族办公室市场研究》，到2023年底，香港约有2700间单一家办在营运，其中超半数资产逾5000万美元。2025年9月15日，香港特区财经事务及库务局（财库局）宣布，至今经投资推广署协助来港落户或扩展业务的家族办公室（家办）数目已突破200家，超前完成2022年《施政报告》所订立的绩效指标。2025年6月23日，香港财政司司长陈茂波宣布，为进一步支持家族办公室发展，政府将推行多项举措，包括强化针对家族办公室的差异化税制，扩大合资格基金范畴、增加合资格交易类型，特区政府希望于2026年提交立法草案。

根据新加坡金融管理局（MAS）官网数据，截至2024年12月，设立并管理13O和13U基金的单一家族办公室数量已超过2000家，较2020年增长逾四倍。

香港家族办公室的优势在于作为连接中国内地与全球资本市场的超级联系人，香港不仅拥有成熟的金融基础设施和国际化人才储备，更凭借“一国两制”下的制度独特性，成为内地资本跨境流动的首选通道。对于资产主要集中在大中华区、需频繁进行跨境贸易结算或人民币资产配置的家族而言，香港具有不可替代的战略价值。

战略门户：连接中国内地及亚太市场，是全球第二大离岸财富管理中心，可为家办提供无与伦比的市场接入优势。

税收优惠：香港为符合条件的FIHV提供利得税全额豁免，且无需特别申请，大幅简化税收优惠流程。

监管宽松：无需向证监会申领牌照，监管环境宽松，并且有专门团队协助超高净值家庭落地。

金融基础设施：香港拥有高度发达且符合国际标准的金融基础设施，涵盖优质银行、保险及资产管理服务。

货币稳定：港币自由兑换且币值稳定，为国际投资者提供可靠的货币安全保障。

香港的CEPA安排、互联互通机制、以及与内地金融市场的深度联动，是新加坡无法复制的结构性优势。

03  新加坡家族办公室的优势

新加坡凭借成熟的普通法体系、透明的监管环境和严密的隐私保护机制，为家族资产提供了高度确定性的法律保障。此外，当家族面临多代际传承、跨司法管辖区资产布局，或需要为家族成员规划海外身份时，新加坡通过深度绑定家办政策与移民通道，成为资产配置与身份规划一体化解决方案的标杆。

政治与监管稳定：新加坡政治稳定、监管框架成熟，透明的商业环境降低国际决策者市场调研的难度和成本。

区域中心地位：新加坡作为区域资产持有与管理中心，为投资者提供了一个稳固的平台，帮助投资者更有效管理业务。

贸易与税务网络：新加坡拥有广泛的自由贸易协定和全球领先的避免双重征税协定网络，为企业提供优惠市场准入和强化知识产权保护。

全球门户：地处东南亚核心，樟宜机场与新加坡港连接全球，为家办提供辐射亚洲乃至世界的绝佳物流与交通枢纽。

法律体系：基于英国普通法的法律体系，能为国际投资者提供熟悉且稳定的公司治理与法律流程保障。

新加坡家族办公室政策与身份规划紧密挂钩，通过13O/13U方案配套EP准证，满足条件后可申请永久居民身份，为家族成员提供教育、医疗及长期居留便利。若家族希望以东南亚为核心市场，且注重透明度、长期稳定性和区域资产管理，新加坡是设立家办的不二选择。

而上海，正在开始建立适合家族办公室生存长大的土壤，《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》第四部分特别提到推进资产管理高水平开放,提升全球资源配置能力：

第十三条，畅通资产管理境内外配置渠道，根据国家有关部署,推动优化“沪港通”“中欧通”“债券通”等机制,稳步推动REITs等纳入“沪港通”标的。支持发行香港互认基金,推动与更多境外市场开展交易型开放式指数基金(ETF)互挂、互认业务。统筹推进银行间与交易所债券市场互联互通并统一对外开放。推出更多特定期货和期权品种,推动更多符合条件的存量品种作为特定品种对外开放。稳步扩大黄金市场制度型对外开放,支持沪港黄金市场合作。

第十四条，持续优化合格投资者相关制度。推动优化合格境外机构投资者(QFII)制度,有序扩大合格境外投资者可交易期货和期权品种范围。持续优化上海合格境外有限合伙人(QFLP)试点,完善主体设立“一口受理”,提升跨境投资便利化水平。支持符合条件的资产管理机构依托合格境内机构投资者(QDII)业务,有序满足投资者跨境投资需求.提高合格境内有限合伙人(QDLP)试点额度使用效率,促进试点额度循环利用。

第十五条，统筹发展离岸与跨境资产管理业务。支持资产管理机构推出便利全球投资者“一键配置”境内资产的跨境资产管理产品。鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构,集中管理使用全球资金.探索银团贷款份额跨境转让试点、信贷资产跨境转让、跨境理财等业务.探索构建离岸金融制度框架,研究推出离岸银行理财等资产管理业务.研究推进上海国际金融资产交易平台建设。

责任编辑：Rachael