6次破产赖账+家族信托避税,一文看懂特朗普如何拼爹致富!

    2019-05-20 12:30:00    来源:图解金融
    关键字:财经头条 财经新闻 投资价值

    1.  白手起家的商业天才

    2. 疯狂到破产 却以此赚十个亿的税

    3. 用家族信托避了34亿遗产税 靠遗产东山再起

    4.结语

    本文作者 |  Amy姐

    本文来源 l  Amy姐的跨境金融圈(ID:Chinashintay)

    人设易崩啊!

    “白手起家的商业天才”人设特朗普,这下,彻底被纽约时报的劲爆大料给崩了。

    △图:纽约时报爆料特朗普亏损与避税

    不但是靠拼爹致富,而且纨绔,10年就亏了近12亿美金。

    唯一为人称道的,却是兢兢业业地避了18年的税,

    利用破产赖账“赚了”9亿美金的所得税,又用家族信托避了5亿美金的遗产税。。。

    自今以后,“白手起家的商业天才”特朗普改叫“避税天才”特朗普。

    三代成就富豪特朗普。

    △图:左起,川爷爷、川爸爸、川本人

    创造者:川爷、川爸19世纪末,为逃避兵役,16岁的德国小理发师川爷(弗里德里希·特朗普)跑来美国,一路向西向北,在淘金热潮之中“淘金淘金客”,开餐馆、开旅店、开ji院,赚下了川家第一桶金。

    △图:右为餐馆,左为旅馆,同时还经营皮肉生意

    大萧条和二战时期(/后),喜欢钻研建筑的川爸(弗雷德·特朗普),赶上了美国总统罗斯福实施新政——公款支持住房的建造,

    拿政府补贴,建经济适用房。

    川爸在纽约起家,迅速建起了一个房地产帝国,积累了大量财富。

    △图:川普本普(左)和父亲弗雷德(纽约时报)

    二战结束次年,也是川家房地产生意最红火的时候,1946年6月14日,美国现任总统唐纳德·川普降生了。

    命好,一出生就是富二代。

    经历过大萧条时期,以及美国遗产税率>80%时期的川爸,

    人到中年以后(1970年代后)的主要使命,变成了如何把他的房地产帝国和财富转移给子女。

    △图:美国历年联邦遗产税率

    给谁多一些?

    继任者:川普本普

    兄妹五个,川普排第四,是家里次子,上有一个长他七岁半的哥哥,名小弗雷德。

    当时的小弗雷德和川普一样,大学毕业后开始为父亲工作,

    但小弗雷德在川爸眼中,“人太好、太软弱、太懒惰、太爱喝酒,对家族生意不感兴趣,更喜欢飞行和音乐。。。”

    目睹父亲对小弗雷德日益加深的失望,川普把自己塑造成了哥哥的反面:一个具有拼杀本能的盛气凌人的硬汉。

    △图:特朗普的兄弟姐妹:从左至右依次为罗伯特、伊丽莎白、小弗雷德、唐纳德和玛丽安

    最终,他得到的回报是继承了他父亲的王朝梦。

    通过合作公寓销售、按揭供款、土地租赁等等方式,川爸殚精竭虑地给子女输送财富,尤其是川普。

    财富最终也“成就”了这位极其高调、极爱自吹自擂的30岁花花公子。

    甚至连1984年第一次登上福布斯富豪榜,都是他自己谎报财产混上去的。。。

    △视频:《福布斯》前记者爆料美特朗普曾于1984年以他人名义给他打电话,谎报财产状况,以混入富豪榜。他称自己有1亿美元,实际上他当时只有500万。

    狂到破产

    1980年代,是川普的疯狂投资时期,他也逐渐将投资范围延伸至房地产以外的行业,

    但很快,他通过贷款、发垃圾债等高举杠杆下注的项目就开始赔钱了。

    比如1989年投的航空快线,1989年,川普以3.65亿美元买下东方航空快线业务,改称“特朗普快线”(TrumpShuttle),这笔交易始终没有盈利,并最终于1991年倒闭。

    再如下巨注投的三家大西洋城赌场,特朗普广场(1984年开业)、特朗普城堡(1985年开业)和特朗普泰姬陵赌场(1990年开业),三个项目中的大部分建设资金都来自于贷款,贷款利率达14%,最终,三家赌场全部申请破产重组。

    其中1990年开业特朗普泰姬陵赌场,仅1年后就陷入了将近30亿美元的债务,川普自己也累积了近9亿美元的个人债务,1991年便宣布破产。……

    刚开始,八九十岁的川爸到处扑救,为儿子申请紧急信贷额度。

    但后面,亏损持续、快速地积累,加之川普与首任妻子闹离婚分产(川普有婚外情),

    债权人抽资,川普只能陆续宣布破产,以求脱身。。。

    △图:特朗普的6次破产。动辄破产造成银行数亿美元损失的川普,在华尔街被称为“华尔街贱民(WallStreet pariah)”。破产“赚”10个亿的税

    1985年到1994年,川普连亏10年,一年比一年亏的多。

    △图:特朗普连亏10年,亏损一年比一年多(《纽约时报》)

    1995年当年,川普自己的纳税表就报损了9.16亿美金。

    △图:特朗普1995年纳税申报表中的一栏(《纽约时报》)

    炼狱般破产的痛苦过去,川普重获新生,

    甚至“靠破产赖账”,他还“倒赚”了9亿美金左右的税。。。

    这也成了老川绝无仅有的避税手段。。。

    △图:2015年特朗普推特称破产是聪明的行为。

    △图:2016年的总统辩论会上,特朗普说:我喜欢损失。被希拉里指责怎么做到的?

    简单说,就是

    本来,债权人直接免除的川普的个人债务,应作为川普的当期应税收入,立马要申报纳税,(川普是通过合伙企业形式持有的,盈利损失计入个人税表)

    但现在债权人不直接免除,而是通过“债转股”形式,把要免的债务转成一文不值的股份。

    这样,税务上视同川普清偿了债务,就没有应税收入,也就抵不了川普当年申报的任何损失,所以,债转股免除的债务也就相当于川普“倒赚”的税金。。。(注:2004年,美国禁止合伙企业进行债转股避税,堵漏)

    1995年的川普个税表报损了9.16亿美金,这意味着,在未来长达18年的时间内,川普每年赚5,000万美元,都不用缴任何联邦所得税。

    用别人的损失获得减税,双重揩油啊老川。

    破产多次双重揩油的老川,最终东山再起了。

    △图:特朗普大厦,川普于1995年收购

    他还是一如既往地高调,债权人也没有完全放弃这个花花公子,

    因为他还是当时近90岁的房地产富豪大亨弗雷德·特朗普(1905~1999)的儿子。

    △图:德意志银行20年,借给了川普20亿美金家族信托避遗产税

    缓解破产后的囧境,还是得靠爹。

    以此,与兄弟姐妹争产(1990年试图重大修改父亲的遗嘱),以及和兄弟姐妹们协力规避遗产税,也成了川普1990年代的重要使命。。。

    1995年底,在90岁川爸的失智症开始变得越来越严重那年,

    川普家族将父亲几乎全部的帝国一分为二,先把房产帝国从10亿美元估值缩水(找个听话的估价师评低估值)到4,140万美元,再装入了两个GRAT信托,其父母各自名下一个(Grantor Retained Annuity Trust,赠予人保留年金信托),

    然后,其父母又将GRAT信托中大约2/3的财产赠予川普等子女(需缴赠予税),剩余1/3以提取年金的方式分2年返还(年金利率与联邦税率挂钩,历年从未超过10%,目前为3.4%)。

    这样,调低估值后的房产帝国仅需缴纳少量遗产税,而当信托财产给到川普兄妹们后,无论它再升值多少,增值部分都无需再纳税。

    △图:GRAT信托

    2年后,1997年11月22日,大功告成,

    川普兄妹们拿到了父亲超过10亿美元的房产帝国,但却仅缴了5,220万美元的遗产税,而按照当时55%的赠予和遗产税率计算,至少要缴税5.5亿美元。。。

    “华尔街贱民”川普,又揩油了政府一把,又有活水续命了。

    1999年和2000年川普父母分别过世,2004年,川普兄妹们将其父一辈子经营的房地产帝国,以7.379亿美元悄悄卖掉了。而当时银行对其父商业帝国估价约10亿美元。

    靠拼爹致富,10年就亏了12亿美金的“白手起家的商业天才”特朗普,

    在兢兢业业地避了18年的税之后,改叫“避税天才”特朗普。

    利用破产赖账“赚了”9亿美元的所得税,又用家族信托避了5亿美元的遗产税。。。

    除此,还从基建项目获得了巨额的折旧税收优惠,以及政府补贴。

    他说了,他的聪明都是得益于美国税收对房地产企业的税收“漏洞”,

    他也说了,下辈子,还做房地产。

    后记

    特朗普是40年来唯一一个没公开自己纳税表的美国总统,打死都不公开,

    我猜,他不愿意公开,一定不是因为怕大家看到他避了很多税,

    而是怕大家笑话他不够富。。。。

    △图:川普大骂福布斯低估了他的财富值,这让自己很没面子

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