财富管理结构趋稳，家办需加强合规与专业程度丨介甫奖参选机构行业视角展出

中国的财富管理行业从2003年开始发展，到现在将近二十年时间，已经走过了欧美上百年的时间过程。

随着国家政策的引导与变化，近两年高端财富管理行业变化巨大，其中包括家族信托和家族办公室等板块，都有了跳跃式的提升。

宏观角度和机构视角分析财富管理行业现状

从宏观角度来讲，财富管理行业整体的市场结构未来会趋稳，全行业整体会加速向“买方投顾”这一角色进行转变，全市场，全球化的资产配置，会逐渐成为行业发展的方向。此外在疫情等宏观大环境之下，财富管理行业也在加速向线上化和数字化进行转型，从业人员和高净值客户的互动方式也在逐步改变。

从机构角度来讲，财富管理行业已经成为传统金融机构新的业务增长点，基于客户基础的不断扩大，财富管理业务的收入也在不断增长。2021年全年，财富管理业务已经成为最大的市场增量业务，同比有了飞速的增长。未来该行业会持续成为国内金融机构业务转型争夺的焦点。

财富家族选取家族办公室的策略

家族办公室近来在市场此起彼伏，数目众多，有些地方甚至会出现家族办公室比当地超高净值家族还多的尴尬局面，而且专业水平比较参差不齐，虽然也不乏优秀的家族办公室，但也有很多的是打着家族办公室的旗号，以推销理财产品为目的，并不一定会从客户资产配置和风控的角度去为客户考虑，这样很难让客户的利益最大化。

黄振东认为，未来预计行业会有一轮洗牌，很多不正规或者不合规的家族办公室，大概率会面临政策层面的约束和限制，以及被市场淘汰和优化。对于财富家族选取适合的家办，需要考虑三方面内容。一是合规程度，是否拥有金融机构背景，拥有提供投资建议和资产管理的资质和牌照。还是由非金融机构包装演变而来。二是专业程度，是否由专业的投资决策团队，风控专家和法务团队组成，而不是清一色的销售人员和客户经理。三是服务导向，是否由销售人员组成，以推荐产品为导向，还是由专家团队组成，以为客户解决痛点，提高投资回报，分散投资风险为导向，我们建议客户选择后者。

香港财富管理机构对内地高净值客户的建议

从香港的财富管理机构视角来看，太一信托有两个更好的方向可以给到内地的高净值客户，分别是“差异化”和“全球化”。“差异化”主要体现在香港的财富管理业务拥有更悠久的历史，更西式的服务，更多的产品结构，以及更多元化的投资标的，可以为内地高净值客户的资产组合带来有效的补充和完善。

“全球化”主要体现在香港的财富管理机构更接近全球的市场，可以带来更多内地客户较难接触的全球投资机会，并且更有效的分散单一市场体系下的投资风险，降低客户投资组合中不同资产的联动系数，从而增加投资组合的稳定性。

简介：黄振天，太一信托投资总监。CFA澳洲协会原董事会成员, 海外生活工作17年，十四年全球投资行业从业经历。曾任大型综合控股集团全球投资总监，打理多名超高净值客户全球资产; 海外私募基金联合创始人/投资总监; 全球 500 强银行集团全球总部资深风控经理; 海外知名券商资深金融分析师; 墨尔本大学金融学学士 + 金融学荣誉学位。

免责声明：本文是根据财视中国对太一信托黄振天先生的独家专访内容整理而成，文章内容仅代表嘉宾个人观点，不代表财视中国立场，我们的主要目的在于分享信息。若文章内容涉及投资建议，切勿直接作为投资依据。市场瞬息万变，投资请三思而后行。

责任编辑：lily