单日暴跌24.59%!"史上最惨"ETF来了:成立不足2月,巨亏40%!

    2021-07-28 09:54:13    来源:中国基金报
    关键字:ETF


    义务教育“双减”文件出台,上市教育股暴跌,教育ETF惨了!


    这只成立于今年6月8日的教育ETF,今晚刚刚公布7月23日单位净值(因投资海外市场,公布净值比一般基金晚一天),为0.6053元,相比前一个交易日净值暴跌了24.59%,超过去年原油基金暴跌时22.2%的单日跌幅,创下了新的单日暴跌纪录!


    如果从成立时间算起,不到2个月时间,这只教育ETF净值已经跌到6毛钱,成为今年表现最惨的基金之一。


    在海外市场“打脸”后,今天开盘教育股再度领跌市场,教育ETF标的指数第一大重仓股中公教育跌停,今晚美股的中国教育股盘前又大跌,让教育ETF并未停下下跌的脚步。各家机构也提醒投资者注意风险,不可盲目“抄底”。



    单日暴跌24.59%



    成立不足两月跌到6毛钱


    近日,影响中国亿万家庭教育的文件出炉,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。


    义务教育“双减”文件出台,涉及到校外培训教育的股票集体雪崩,在港上市教育股暴跌,美国东部时间周五,教育界三巨头好未来暴跌70%,高途集团跌63%,新东方跌54%,股价均受重挫。


    一只跟踪全球范围内中国教育公司证券的教育ETF跌惨了,这只基金成立不足两个月下跌近20%,在此基础上,上周五该基金的指数业绩基准单日再次暴跌24.59%,暴跌后的最新基金净值为0.6053元。这也意味着,教育ETF成立不足两月,基金净值已经从1块钱跌到了6毛钱,成为今年短期跌幅最惨的基金之一。


    7月26日开盘,教育ETF在二级市场“一字跌停”,最新基金净值为0.685元,但基金份额参考净值(IOPV)已经跌至0.605元,目前基金的溢价率为13.22%。


    7月26日,教育ETF同时发布公告提示风险,由于标的指数部分成份股在二级市场的交易价格出现大幅下跌,基金份额净值亦受影响。预计本基金今日基金份额参考净值相较7月22日基金份额净值跌幅超过10%,基金今日在二级市场的交易价格将出现较大幅度的溢价,净值未来可能面临较大波动。特此提醒投资者注意投资风险。


    “投资者高溢价买入股票ETF,将可能产生较大的亏损风险。”一位公募市场部人士评论,近期受“双减”文件落地影响,K12教培机构的业务将受到重创,行业发展的空间也受到很大的限制,K12教培行业基本面可能面临较大风险,建议投资者回避风险。


    据该人士分析,由于国内股票ETF采取涨跌停机制,下跌较多就会触发跌停价,但由于教育ETF成份股实际跌幅接近25%,一个跌停后尚未到位,目前的成交价格仍然存在高估,真实的基金份额的参考净值已经是6毛钱了。建议投资者关注投资风险,避免造成较大损失。


    据悉,教育ETF是以全球上市的中国内地教育企业为成份股的场内指数型基金,该只产品的标的指数为中证全球中国教育主题指数,该指数从全球上市的中国内地企业股票和存托凭证中选取50只流动性较好、市值较大的教育主题相关证券组成指数样本,其中就包括纽交所上市的新东方教育,深交所的视源股份和港交所的中教控股等,借此反映全球范围内中国教育公司证券的整体表现。



    第一大重仓股跌停



    多家券商持有人“踩雷”


    从中证全球中国教育主题指数看,该指数的成份股交易市场分布较为均衡,均衡的分布在A股,港股及美股,不局限于单一市场,全面布局了全球中国教育企业。


    从中证指数公司官网披露,该只指数7月23日单日暴跌24.66%,今年以来跌幅已经高达58%,新东方教育、好未来、中公教育等都位居前十大重仓股,权重都超过5%,中公教育为第一大重仓股,在指数中的权重为13.43%。


    值得注意的是,在教育股在海外被打脸后,本周一收盘,中公教育也“一字跌停”,教育指数大跌8%领跌市场,今年该指数跌幅超过40%,位居主题行业跌幅榜首位。


    与此同时,在经历连续下跌后,今晚美股的中国教育股盘前又出现大跌,新东方盘前再次大跌24%,好未来跌20%,预计7月26日的净值更新,教育ETF还会延续出现跌势。


    “这也意味着,在上周五海外教育股证券大跌后,本周一国内证券和海外教育股继续大跌,将进一步拖累指数的表现。”上述公募市场部人士称,在成份股大跌,基金存在较高溢价,且未来教育板块基本面发生重大变化时,投资者对相关板块的投资要更为谨慎。


    北京一位大型公募投资研究部负责人表示,受教育行业高压政策的影响,民办教育行业今年表现十分惨淡,以K12教育为主营业务的公司压力更大,投资者“抄底”需要谨慎。


    而从上市前披露的教育ETF的持有人看,个人投资者占比为56.7%,是持有人的主力;机构投资者占比为43.3%。


    从前十大基金份额的持有人看,清一色为券商、期货、基金等机构投资者,华泰证券、国泰君安期货持有基金份额最多,两家机构都达到2千万份,持有份额占场内总份额比例都是7.81%;中信证券、招商证券等头部券商持有份额也超过700万份,份额占比也超过2%。



    7月份以来规模激增70%



    多家机构提示“抄底”风险


    值得注意的是,在近期教育ETF净值不断下行中,基金份额却出现逆市增长态势。截至7月22日,该只基金的总份额为2.32亿份,比7月初总份额增长近1亿份,规模增幅为70.48%。


    业内人士表示,针对政策风险巨大的教育行业,教育ETF短期内波动较大,且存在较高溢价,短期内需要回避,不适合“越跌越买”。


    华南一位权益类基金经理表示,今年政治局会议明确三孩政策,中央强调对教育公平问题和住房问题等配套政策和民生痛点解决的决心。从投资角度来看,政策是今年教育股投资的重要变量,互联网、教育、电子烟等行业今年都遭遇了政策的严厉管控,股价跌幅很大,因此,研究相关政策是投资的必备功课。在市场企稳之前,教育板块投资需要谨慎,并注意投资风险。


    多家券商机构也提示了市场风险,建议规避相关板块的投资风险,并调整了行业的评级。


    中信建投证券表示,K12教育行业的针对的是供给端,直接限制了企业定价权、业务拓展权利,上市融资权利。这直接影响了行业的商业模式。K12教育行业即使发力非学科培训产品,仍然会被严格监管。企业在战略调整方面存在着难度;同时,教育行业预期可能会出现连续性的政策。


    上海证券在研报中也认为,“双减”政策的出台将对义务教育阶段学科类培训机构的商业模式造成严重冲击,建议暂时规避。


    平安证券也表示,本次“双减”文件落地的力度是史无前例的,K12 教培机构的业务空间几乎被完全限制,如果各地完全执行,除部分含成人职教等其他业务的机构外,行业内相关公司将受到彻底打击。目前来看,各教培机构已经开始积极向素质、成人职教等领域转型,但是这些领域的用户画像、运营模式、教研体系等与 K12 教培都不一样,能否转型成功有待观察。我们认为整个 K12 教培行业的风险巨大,暂时不建议关注和参与,下调行业评级由“中性”至“弱于大市”。


    责任编辑:Irena

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