家族信托2020:存续规模快速增长 创新产品不断涌现

    2021-01-08 09:45:36    来源:金融时报
    关键字:家族信托


    刚刚过去的一年,尽管内外部环境严峻复杂,以信托公司为主体开展的家族信托业务却热度不减,迎来了新一轮突破发展。


    据中信登数据显示,截至2020年二季度末,国内家族信托存续规模已突破1863亿元。而据五矿信托联合国家金融与发展实验室2020年11月共同发布的《家族财富管理十年回顾与展望——家族财富管理调研报告(2020)》(以下简称《报告》)预测,到2020年底,家族信托规模在4000亿元左右,约50家信托公司参与家族信托业务。

    2020年,家族信托业务取得快速增长的原因有两方面,一方面,在疫情影响下,金融市场不确定性增大,高净值客群避险情绪显著加强,作为资金安全和财富传承工具的家族信托越发受到众多高净值客户的认可;另一方面,家族信托作为最具信托本源特色的服务信托业务之一,在监管和相关法律政策的支持下,创新产品不断涌现,服务领域持续拓宽,已成为各家信托公司实施战略转型的重点布局方向,未来发展可期。

    争相入局

    存续规模创新高

    据不完全统计,在国内68家信托公司中,2013年仅有6家信托公司开展家族信托业务,2019年参与公司数量超35家,而到2020年底,参与的公司数量估计增至50家。

    2020年,在信托公司的热情参与下,家族信托“蛋糕”越做越大,业务规模屡创新高。中信登数据显示,到2020年一季度末,国内家族信托资产规模突破1000亿元大关;到二季度末,这一数据则达到1863亿元。清华大学法学院法律与金融研究中心研究员邢成表示,预计到2021年底,中国家族信托意向人群可转入家族信托资产规模将突破10万亿元。

    就公司层面来看,业内部分公司的家族信托业务在2020年也实现了突破性增长。

    中信信托、平安信托作为国内家族信托领域的先行者,由于业务开展较早,家族信托管理规模居于行业前列。据了解,2020年中信信托家族信托业务管理规模突破470亿元,服务客户近3000个。平安信托家族信托则拥有四大产品体系——鸿福、鸿睿、鸿晟和鸿图系列,分别对应保险金信托、标准型家族信托、定制型家族信托以及尊享型家族信托。截至2020年10月,平安信托家族信托团队管理的资产规模超过220亿元。

    据中融信托家族办公室提供的数据,截至2020年12月11日,其家族信托存量管理规模已近110亿元,其中,家族信托项目近380单。2020年,公司客户数量以及受托资产管理规模不断增长,相比2019年增长率均超过110%。

    创新加快

    产品服务趋于丰富

    除了业务规模实现较大增长之外,家族信托的产品、服务模式创新步伐也在不断加快。

    过去较长时间内,国内家族信托主要以现金资产为主,伴随家族信托资产多元化,当前受托资产已从单一的现金类资产逐步扩展至保单、股权、股票、不动产、艺术品等多品类财产,服务领域不断拓宽。

    2020年9月,中航信托协助委托人设立了境内不动产家族信托,通过家族信托持有上亿元经营性物业资产,帮助委托人实现财富传承的诉求。该笔不动产家族信托的成功落地,进一步丰富了本土家族信托的实践运用,是中航信托家族信托领域的又一创新之举。

    值得注意的是,从家族信托服务升级为家族办公室服务渐成潮流。多家信托公司成立了家族办公室,专业开展家族信托业务,品牌效应凸显。如中航信托成立的“鲲鹏家族办公室”,在2020年初正式发布;五矿信托2018年成立家族办公室,2020年正式推出家族办公室品牌“旷世”。

    家族信托门槛较高,监管规定1000万元起,而随着财富传承需求的增长,中产家庭也对家族信托这一定位于财富传承和资产管理的业务“跃跃欲试”。因此,针对高净值人群的“保险+信托”的财富管理模式也在悄然兴起。

    2020年4月,五矿信托家族办公室首个“现金+保单”类家族信托项目落地,在传统交付资产为现金类财产及信托产品受益权类家族信托的基础上,创新性落地了以资金及保单同时作为交付资产的家族信托项目。2020年7月,平安信托成功设立一单2.6亿元的保险金信托,保险金信托单笔受托规模取得新突破。2020年以来,平安信托通过全线上远程办理,为客户设立保险金信托950单,同比增长300%;受托设立的保险金信托总量突破3000单。

    趋势已现

    未来发展空间广阔

    可以看到,国内家族信托服务已吸引众多机构纷纷入场,行业竞争也日趋激烈。但与国外成熟市场相比,我国家族信托仍处于市场培育初级阶段。

    五矿信托家族办公室总经理尹璐表示,目前信托公司开展家族信托业务也面临一定挑战。当前,信托登记制度、信托税收制度尚不完善,委托人通常需承担较高的税务成本,使得非资金类家族信托业务的开展仍面临一些障碍。此外,基于财富传承等信托目的,家族信托存续期限通常较长,期间信托资金的投资管理、信托事务执行、信托当事人可能出现的身份及联系方式变更、信托公司人员变动等,都是信托公司需要妥善应对的问题。

    中国银行发布的《2020中国企业家家族财富管理白皮书》提到,大额保险赠予是企业家当前最常用的传承方式。家族信托、家族办公室等综合的传承方式渗透率仍相对较低,但未来发展可观。

    2021年家族信托业务将向何处发展?《报告》提到,未来家族信托将呈现如下趋势:从业机构和人员将进一步细分;从单一财产信托发展到多元财产信托;从生前信托到遗嘱信托;从家族信托延伸到家族慈善;从家族信托服务衍生升级为家族办公室服务;境内家族信托与境外家族信托日趋融合;保险金信托在慈善领域持续延伸。

    可以预见,未来在监管和法规政策的持续完善下,随着财富传承需求持续增加,市场主体的参与热情将持续高涨,家族信托业务将拥有更多的创新发展空间,迎来发展新高峰。


    责任编辑:阿wai


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