真正的财富管理可能和你想的不一样

    2020-10-28 09:42:12    来源:小禹悦读
    关键字:财富管理


    曾经,提起财富管理,仿佛那是有钱人才应该考虑的事情。

    事实上,在过去的很长一段时间里,它确实也只属于金字塔的上半段,财富管家也好、智投顾问也罢,主要针对的是高净值和超高净值人群。“富者愈富,贫者愈贫”的马太效应也越发凸显。

    而现在,随着大数据、人工智能等新技术的普及,各大平台智慧投等产品粉墨登场,财富管理不再高高至上,“全民理财”时代已经来了。

    但是,如果你以为财富管理就是投资、就是炒股,那就错了。北大光华管理学院一位副院长、博士生导师将告诉你财富管理之门打开的正确方式。

    财富管理的前提:搭建好自己的财富金字塔

    有钱并不等于富有,财富管理的本质是未来购买力的储备。

    很多白领中产阶级,看似每月拿着上万的收入,但实际却是赤裸裸的穷人,他们已经沦为了房奴、车奴、孩奴……即使996,不断高涨的消费支出依旧在不断地蚕食着自己的工资。在这种状态下是谈不到给未来储备的。

    “财富金字塔”与马斯洛“需求金字塔”理论类似,

    流动性资产是金字塔的塔基。这是我们个人和家庭维持基本生存需要的钱,一般我们会预留3-6个月的日常开支作为我们的紧急备用金,对这部分资产要求安全等级最高、流动性最好。

    安全性资产位于金字塔的中间层,这部分资产的主要作用是帮助我们抵抗风险,比如保险,一般不要超过家庭年收入的10%-20%。

    也有人觉得保险是骗人的,如果这辈子不出险,岂不是白交保费了?

    我们来看这个案例:

    假如小白现在事业有成,家庭幸福,10年后,小白一家的净资产可以达到300万,这是最好的情况。如果不幸小白发生意外,罹患癌症,治病就花光了家里的积蓄300万,还欠了50万的外债。结合这两种情况,小白一家10年后的净资产应该在-50~300万之间。如果这10年期间,小白一家花20万买了一份保额是250万的重疾险。10年后,如果没有发生意外,小白家的净资产是280万;如果最坏的情况也发生了,触发了保险赔偿,那此时家里的净资产应该是180万(280+250-300-50),也就是当有了保险保障后,小白一家10年后的家庭净资产应该在180-280万之间。这样一来,整个家庭抵御长期风险的能力明显提升了。

    保险作为我们财富管理金字塔的中流砥柱,是一定不能少的。

    金字塔的塔尖是收益性资产,这部分资产的目标也很明确,就是帮我们实现财富增值的,可以是债券、股票、基金、房地产等等。

    我们在正式开始财富管理前,一定要先对自己的财务需求进行梳理,每月要还的房贷、孩子的学费、老人的赡养费等等,然后根据这些需求,构建自己的财富金字塔。

    搞清楚我们手里到底有多少子弹是可以用来做投资的,这一点至关重要。

    财富管理的关键:不同层次的资产匹配不同的投资策略

    人在不同的阶段,财富的积累能力也是不同的,对财富管理的需求也有差别,所以财富金字塔模型应该也是动态调整的,每个人的管理策略应该也有侧重。

    实现优秀的财富管理的一个重要原则是:优先级,依次解决“最重要-重要-次重要”的问题。

    人不应该在最基本的流动性资产尚未配足的情况下盲目地追求收益性资产。

    有不少新手,看到股市大涨,就一股脑冲进去,最后赔到只剩内裤也是意料之中。我也经常反复告诫学员,一定是2-3年长期不会用到的钱才能拿来做投资,是一个道理。

    最底层的流动性资产,即日常生活所需用的钱,在整个财富金字塔中是优先级最高的,我们可以投资货币基金或银行存款。既然这部分资产优先级最高,最重要,那我们是不是要将所有的钱都投入其中呢?

    当然不是,我们还需要让财富增值,著名的二八原理在投资中依旧适用,我们可以用20%的财富解决人生中80%的问题,权益型资产就是解决这个问题的。

    财富管理的趋势和未来

    在过去的几十年,投资房地产赚翻的人不在少数,这也导致大部分家庭,资产配置结构过于单一。

    根据《2018中国城市家庭财富健康报告》,截至2017年年末,住房资产在中国家庭总资产的占比为77.7%,远高于美国的34.6%。较高的房产配比占用了中国家庭过多的流动性,也挤压了金融资产配置的空间,在中国,金融资产占比仅为11.8%,远低于美国42.6%。

    中国房地产的“黄金十年”已经结束,国家管控也在加强,房地产作为中国家庭主要储值手段的作用也逐步减弱。并建议我们,应该开始配置更多的金融资产,并且逐步向多元化、专业化配置过渡。

    事实上,稳健投资并不等于保守投资,如果只一味地选择安全性高的资产,比如存款、货币基金,那我们的家庭财富也会随着时间的流逝,出现大幅缩水。金教授建议我们要适当配置权益类的风险资产,公募基金中指数基金定投就是非常适合普通老百姓投资的一种方式。

    如果还有余力,跨区域、跨币种的全球性资产配置将会成为未来必选项,现在已经有不少人选择在香港投保、投资QDII基金,这些都是资产全球化配置的一种。

    结语

    可靠的财富管理逻辑听起来很容易,但往往知易行难。

    你是否宁愿换一部5G手机,也不愿意为自己买一份重疾险呢?
    你是否明明手头很紧,但是即将开幕的双11大战,你又塞满了购物车呢?
    你是否宁愿卖掉涨得好的股票,落袋为安,也舍不得割掉赔了的股票呢?
    头疼医头,脚疼医脚,会让我们一直处于救火员的状态,很忙但收效不大。

    财富管理不是针对某一具体资产,而是对整个家庭资产组合的管理,财富管理更是一场长跑,在这场比赛中,不是比谁跑得快,而是比谁活得久。

    “不谋万世者,不足谋一生;不谋全局者,不足谋一域”。


    责任编辑:阿wai

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