税制改革下的财富管理新思路

    2019-12-03 07:45:00    来源:新快报
    关键字:税制 财富管理

    本期栏目我司特邀中山大学岭南学院著名经济系教授、博士生导师林江先生进行新税制专题撰稿。在当前税制改革形态下,为客户提供财富管理及个人资产配置的新思路。

    中产阶层人士需适应税制变迁新常态

    2019年实施的个税改革最大的受惠者是中产阶级,通过修改个人所得税法,给予了赡养老人、抚养孩子等6个专项扣除。这样,中产阶层人士能通过享受减税的好处而有更多可支配资金作投资。

    近年来,房地产税涉及面广,既涉及房产和地产,更涉及房地产市场的价格波动。2016年后,人们对股市投资信心不足,只能把注意力放在房地产市场上。但随着我国经济进入新常态,未来房地产投资的收益率显然比过去十年低。那么房地产是否会大幅降价,甚至让房贷者成为负资产?个人认为,房子保值应该没有问题。

    2000年,我国M2(广义货币供应量)是1.93万亿元,而根据我国央行公布的最新数字,2019年10月M2是194万亿,不到20年,已超过美国+欧盟+日本的总和,但这些钱流到哪里?我们资本市场没有太多投资、融资选择,国家对外汇管制也较严格,因此较多人只有选择股市和楼市。但现在股市萎靡,房地产市场投资不失为一个为数不多的选择。

    税收筹划与资产配置

    从财富保值角度,通过税收筹划,可以少交一点税?可以!将财富从高税率地区转移去一个低税率地区。香港属于低税地区,个人所得税税率为15%,企业所得税税率只是16.5%。而在内地,企业所得税是25%,个人所得税采取的是3%~45%的七级超额累进制。在这情况下,低税率地区就成为吸引高净值人群进行投资的地区。那如何实现合理优化的资产配置和财富管理?在全球投资市场混乱的情况下,资产种类越是单一,就越承担不起风险。现在有“保险可以避税”这个讲法。我认为是税收负担递延。营改增之后,保险产品从征收营业税变成了征收增值税。如何证明你增值?买了保险,付出保费,只有没有发生理赔或其他保险收益的赔付,就无法证明有保险收益。不过,现在很多投资连结险,将投资和保险挂钩,投资会有收益,是否需要缴税,要视乎保险产品情况。

    因此,保险可以有效合法地避税,是不错的投资选择。在当前这个利率不断走低的时代,资金与其放在银行,不如投放在保险。

    我们需兼顾现有税收制度安排和未来的税制改革,进行多元化投资以及全球资产配置,以分散风险,达到稳住财富,不因税收因素而缩水的目标。

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