50ETF放量反弹 期权隐波大幅跳水

    2019-10-09 08:52:33    来源:期权策略
    关键字:期权 50ETF


    一、股指观点:

    从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现探低反弹走势,技术指标有所修复。MACD出现金叉,红柱放大。KDJ指标在20下方出现金叉。布林通道开口略有扩大,K线从下轨下方回升,有所走稳。

    IF主力合约IF1910支撑位3797和3782点,阻力位3851和3874点;IH主力合约IH1910支撑位2893和2881点,阻力位2933和2945点;IC主力合约IC1910支撑位4877和4858点,阻力位4946和4990点。

    期指成交持仓排名变化 

    期指成交持仓排名变化

    今日期指或弱势震荡。节后市场出现开门红,假日期间消费显示韧性及地产板块带动等因素推动,指数出现探低回升。当前全球市场高度关注全球最大的两个经济体之间的贸易谈判进展。因并未看到消息面出现乐观信号,隔夜美股再度回调,不过美联储主席表示美联储将开始扩大资产负债表的行动。当前A股对贸易摩擦敏感度有限,预计今日期指弱势震荡为主,操作上以日内短线逢高做空思路或区间思路交易为主,注意止盈止损。

    二、50ETF期权观点及策略:

    周二50ETF震荡反弹,收涨0.78%,收放量小阳线。

    从波动率来看,期权隐波低开快速跳水,大跌至15.05%,收至近期低位。10月认购认沽隐波同时回落,价差收窄,期权市场情绪稍有回暖。

    从核心板块来看,银行板块放量收涨1.01%,保险板块在120日均线处缩量反弹1.04%,仍受5日均线压制,证券板块继续调整,缩量收跌0.62%。从权重个股来看,平安及招行反弹至5日均线处,茅台冲高回落,站上5日均线。整体来看,节后首日,科技蓝筹股大跌,银行、白酒及地产板块带动50ETF反弹,但仍受5日均线压制,预计在贸易谈判前,标的将维持震荡,继续关注其下方60日均线支撑及5/20日均线压力。

    观点上,昨日隐波开盘大跌,说明期权市场对50ETF近期预期仍是区间震荡。操作上,开盘止损平掉了节前布局的30%仓位10月2950跨式策略,20%仓位10月2800认沽义务仓在20元左右平掉,以释放保证金。由于目前隐波再次跌至今年以来低位,义务仓收益较薄但风险偏高,而标的短期方向暂不明朗,权利仓入场时机也未到,因此接下来准备先观望两天,再行操作。

    三、期权波动率及持仓:

    周二认沽认购成交量比82.61%,期权市场情绪略偏谨慎。从期权持仓变化来看,认购认沽持仓同时增加,但看不跌增幅明显多于看不涨,期权市场预期偏强震荡。

    从10月持仓变化来看,认购在3100处增仓最大,认沽在2950处增仓最大,50ETF压力仍在强化,支撑有上移迹象。

     10月期权持仓量变化(红柱认购) 10月期权持仓量变化(红柱认购)

    从10月持仓分布来看,认购仍在3100处持仓最大,50ETF压力不变;认沽最大持仓由2850变为2900,50ETF支撑已上移。

    从波动率来看,标的30日历史波动率反弹至13.94%,60日历史波动率微涨至14.39%,仍处于18年1月底以来底部。10月平值认购隐波收跌至13.30%,认沽隐波收跌至15.57%,两者价差收窄,期权市场情绪稍有回暖。

     标的历史波动率走势 标的历史波动率走势

    四、期权成交数据:

    50ETF期权周二成交2540397张,其中认购成交1391166张,认沽成交1149231张,认沽认购比82.61%。总持仓3302476张,认购持仓1879180张,认沽持仓1423296张。认购持仓较前一日增加8610张,同比增加0.46%;认沽持仓较前一日增加52738张,同比增加3.85%。


    焦点新闻