私募市场一周回顾:固收策略强势依旧 私募股权市场活跃

    2019-08-26 15:34:00    来源:用益信托网
    关键字:私募 母基金


    一周综述:

    本周A股延续上周涨势,截止周五,上证综指收于2897.43点,周涨2.61%。其他股指方面,深证成指周涨3.33%,上证50周涨3.3%,创业板指周涨3.03%。板块方面,28个申万一级行业中,电子、医药生物、家用电器涨幅居前,分别上涨5%、4.99%和4.82%,仅农林牧渔单一行业收跌,周跌1.19%。

    据不完全统计,截止8月25日,私募市场上各产品策咯的平均收益情况变化依旧不太大,跟上周相比,这周则只有固定收益策略继续保持着正的收益率,为0.52%,跟上周的0.25%相比翻了一倍,变化比较大的是管理期货策略,由正转负,由上周的0.4%降为本周的-0.08%,而其他六个策略继上周以来依旧为负的平均收益率。

    截至本周五下午,投资、上市和并购共85起事件,涉及总金额189.27亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大的投资事件是:2019年8月22日,北京友宝在线科技股份有限公司完成16.00亿元人民币融资,本轮融资由蚂蚁金服领投、春华资本跟投,其中蚂蚁金服以增资形式向友宝投资12.00亿元人民币。

    根据不完全统计,截至到8月25日,本周发行的契约型私募产品数量为8款,环比增加33.3%;发行规模为10.8020亿元,较上周5.3亿,环比增加103.8%,契约型私募发行数量和发行规模较上周有所增加。

    一、私募证券投资类市场情况



    从上图可以明显的看出,前面七个私募产品策略的收益率全部处于收益率坐标轴的下方,其中事件驱动策略本周处于最低的位置,接近负1.2%,上周股票策略的平均收益率为-3.94%,本周上升比较快,为-0.74%。固定收益策略保持良好,收益率依旧为正。

    相较于上周而言,本周的八大策略周净值冠军产品排名没有变化,这八个私募产品在本周依旧占据着周冠军席位,并且自身的净值涨跌幅度很小,基本持平。另外,股票策略的净值依旧遥遥领先于其他策略冠军产品。

    据上图,从连续三周收益率都为正的固定收益策略产品来看,表现最好的产品是“商羊稳健1号”,较上周上涨较多。紧随其后的是“新东阳天天盈强债二号”和新加入排行榜的“新东阳天天盈债券型一号”,第四、第五分别是“乐瑞强债5号基金”和“谦颐优选纯债3号”。

    二、私募股权类产品一周市场情况

    截至本周五下午,投资、上市和并购共85起事件,涉及总金额189.27亿元人民币。

    其中,共发生65起投资事件,披露投资金额事件54起,共计103.51亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是:2019年8月22日,北京友宝在线科技股份有限公司(简称:友宝)完成16.00亿元人民币融资,本轮融资由蚂蚁金服领投、春华资本跟投,其中蚂蚁金服以增资形式向友宝投资12.00亿元人民币。

    另外本周并购市场共发生19起并购事件,披露的交易金额为75.48亿元人民币。本周交易金额较大的并购事件是:2019年8月19日,华鑫商业保理(营口)有限公司成功受让营口其印投资管理有限公司持有的协鑫集成科技股份有限公司(简称:协鑫集成)5.1%的股权,作价15.00亿人民币。

    最后本周仅有1家企业上市,即:2019年8月23日,小熊电器股份有限公司(简称:小熊电器)在深圳证券交易所中小企业板上市,发行价格34.25元/股,募集资金总额为 10.28亿元。本次募集资金主要用于三大智能工厂建设、研发中心项目建设、信息化管理项目建设。

    三、契约型基金一周发行情况

    本周发行的契约型私募产品数量为8款,环比增加33.3%;发行规模为10.802亿元,环比增加103.8%,发行数量与发行规模双双增加,可见契约型基金境况有所改善。

    本周发行的私募产品平均年限为0.88年,较上周略微下降0.07年;平均收益率为7.95%,较上周同期上升0.28个百分点。

    四、监管动态一周回顾

    多项行为违反投资者适当性办法湖南证监局对4家私募责令改正

    近日,8月13日,湖南证监局也一口气公示了4家存在违法违规行为的私募基金管理人,包括湖南瑞启汇资产管理有限公司、长沙乐观投资管理有限公司、湖南兆富资产管理有限公司和湖南恒途投资有限公司,责令其改正,在10月10日前提交整改报告。长沙乐观投资管理有限公司存在六项违法违规行为,包括备案信息不符合实际、没有对基金进行评级,没有给投资者进行风险评估,没有确保资金来源合法,合同资料丢失等。

    弘泰通保收警示函旗下私募基金涉两大违规

    中国网财经8月21日讯据证监会网站消息,重庆监管局发布了对弘泰通保投资管理有限公司(以下简称弘泰通保)采取出具警示函措施的决定,经查,发现弘泰通保存在以下问题:一、未对部分投资者进行风险评估;二、未按规定披露信息。

    恒御投资违规吃警示函

    中国证监会网站近日公布的中国证券监督管理委员会宁夏监管局行政监管措施决定书(〔2019〕8号)显示,宁夏恒御投资基金管理有限公司(以下简称“恒御投资”)存在以下违规行为: 经查,恒御投资未在2019年4月30日前向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理的私募基金年度投资运作基本情况,且恒御投资从业人员发生变动,未按中国证券投资基金业协会规定及时填报更新信息,违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)第二十五条的规定。

    联创共富2宗违规吃警示函私募未评估部分投资者风险

    中国经济网北京8月21日讯中国证监会网站昨日公布的中国证监会重庆监管局行政监管措施决定书显示,经查,重庆联创共富股权投资管理中心(有限合伙)(以下简称“联创共富”)存在以下问题:一、未对部分投资者进行风险评估;二、未按规定披露信息。

    锋创基金违规吃警示函

    中国证监会网站近日公布的中国证券监督管理委员会宁夏监管局行政监管措施决定书(〔2019〕9号)显示,宁夏锋创基金管理有限公司(以下简称“锋创基金”)存在以下违规行为: 经查,基金产品宁夏锋创现代服务业发展基金合伙企业(有限合伙)2016年5月完成备案,实缴出资额2.34亿元,向5家项目公司进行投资,但其中2家被投项目公司涉及1.85亿元募集资金未按协议约定投入使用,公司未及时发现上述问题并向投资者披露,且未向中国证券投资基金业协会进行报告,上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)第二十四条的规定。

    五、私募热点事件一周回顾

    腾邦困局:1亿专项私募基金再违约

    继今年腾邦集团1.125亿元的债券出现违约后,记者从投资人处获悉,腾邦集团一款名为“中外建信孚6号腾邦物流专项私募投资基金”(以下简称“该基金”)也出现了违约的情况,这款产品原本今年3月就该付息,但至今利息仍未能兑付。目前该产品的管理人中外建基金、代销机构唐鼎耀华基金正与腾邦集团确定融资人及担保方违约的应对方案,并向深圳中级人民法院提起了诉讼,同时落实相关的资产保全事宜。腾邦集团为了从市场上募集资金,所发起设立的基金不止该基金。今年1月底,“腾邦物流应收账款收益权2号私募基金”也未能按时兑付。

    预计短期内完成首只内地高等教育私募基金募集

    惠理集团中报显示,今年上半年中国内地相关业务的管理资产规模持续增长,对应管理资产规模上升超过35%至15亿美元,占集团总管理资产规模的8%,集团预计在短期内完成首只投资中国内地高等教育板块的在岸私募股权基金募集工作。财报显示,截至2019年6月30日止,惠理集团股东应占纯利约为2.51亿港元,同比增长29.16%。每股盈利13.5港仙;不派息。8月20日早盘公司股价冲高回落。

    又见外资私募备案产品联博汇智备案私募基金

    中国证券投资基金业协会备案信息显示,8月20日,联博汇智(上海)投资管理有限公司在协会备案了该公司首只境内证券私募产品“联博中国A股私募基金一号”。联博汇智于2019年3月1日在协会完成私募管理人备案。工商信息显示,联博汇智为美国联博集团(Alliance Bernstein )在境内设立的独资子公司。官网显示,截至2019年3月31日,联博集团管理规模超过5550亿美元。

    宜信财富私募母基金投资200家广东企业

    近日,在宜信财富举办的“大湾区企业家发展高峰论坛”上,多位专家认为,科技创新将是大湾区未来发展的主旋律,投资人可以通过母基金的方式配置于以科创创新为主轴的“新经济”中。宜信财富私人财富规划部及家族办公室负责人吕辉认为,单一企业、单一项目的投资,风险过高,不适合个人非专业投资者。相比较而言,母基金模式是投资到多支顶级的,但策略风格、发展阶段、关注点各不一样的基金之中,形成良好的分散配置。截至2018年11月,宜信财富私募股权母基金间接投资了约200家广东地区的企业,母基金投资额约7.7亿元,通过标的基金间接投资金额近400亿元。投资行业覆盖金融科技、人工智能、医疗健康、先进制造、文化传媒、大数据及电子商务等领域。

    六、机构一周看市

    纯达基金:私募FOF洗牌加剧,过于偏重过往业绩

    “FOF是一种专门投资于其他投资基金的基金,一般会通过专业机构对标的基金进行筛选,达到帮助投资者优化基金投资的目的,其优势通常在于分散风险。”上海纯达资产管理有限公司基金经理张一叶在第二届“东方证券杯”私募梦想创业营现场对FOF产品的基本特征做了介绍。张一叶称,一些私募FOF投资机构在选择子基金时,过于偏重私募过往业绩,而不会挖掘收益背后的故事。过往业绩固然重要,但是作为FOF投资机构,更重要的是通过分析过往业绩来充分认识管理人的投资赛道、投资能力及投资风格。

    招商资产:短期看波动长期看结构

    招商资产经理白海峰表示,短期看波动,长期看结构。短期内,预期紊乱意味着市场和经济前景不是一条路走到黑的悲观,而是“风雨间彩虹”。中长期看,全球流动性宽松的预期无法压制不断上行的风险溢价,这是风险资产面临的最大问题。上一轮资产荒的经验告诉我们,风险溢价的上行不是均匀的,同时也可能是边际递减的。长期来看,风险溢价上行放缓或者由盛转衰将是最主要的结构性机会。

    博时基金:黄金市场短期维持震荡走势或可关注入场机会

    综合目前的金融环境看,黄金市场整体仍易涨难跌,外部局势扰动期限漫长而反复,美国债券收益率所隐含的衰退预期则也像是经济后周期的必然结果,因此交易市场收益率下行的逻辑尚有其继续演进的空间。不过,由于COMEX多头持仓逼近峰值以及金价触及2012~13年运行平台下轨,黄金市场或有暂时之虞,此处震荡幅度将相应增大,投资者或应珍惜每一次下跌所创造出的入场机会。

    巨泽投资:把握医药板块

    现在中国正在快速进入老龄化社会,对医药的需求很大。加之政府支出比例增加,居民收入增长,城镇化带来环境代价等作用下,未来医药行业的增长毋庸置疑。从行业轮动的角度看,以往“吃药喝酒”行情在今年却“只顾喝酒没有吃药”,医药股也成为了估值洼地。综合来说,医药行业将持续稳健增长,将获得超越市场平均的收益,值得积极把握医药行业的投资机会。

    广发基金:港股最坏的时期已基本过去

    李耀柱认为,有些积极迹象值得关注。第一,目前港股市场上,中资股比例明显增加,中资股市值占恒生指数比例达到70%,这部分中资股代表着中国优质资产,其长期表现不受香港本地经济的影响。第二,近期受美国国债利率倒挂等事件的影响,A股港股均出现了下跌,但恒生指数比A股整体多下跌10%左右,A股较H股溢价超过30%,创出阶段新高,H股折价明显。第三,港股市场部分银行股相较于A股折价已经超过20%,吸引力较高。第四,南下资金近期持续稳定流入,有抄底的迹象,预计短期会对港股有一定支持。


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