50ETF基本面及期权成交数据一览

    2019-06-28 17:25:03    来源:领遇APP
    关键字:50ETF 基金

    基本面分析


    基本面方面,受到中美两国元首通话及美联储释放降息预期影响。短期50ETF出现了一波上涨走势,上涨走势能否持续成为市场关注的焦点。虽然目前利好因素较多,但从目前的基本面来看,影响后市的不确定性依然较多,需要保持密切关注。



    首先是本月27日开始举行G20峰会,中美两国元首将进行会谈,但会谈结果是否利好存在较大不确定性。本月25日,美国将中国5家公司列入实体名单,不乏超级计算机领域企业及机构,意在遏制中国在超级计算机方面的发展。


    此外,美国政府拟对3000亿美元中国输美商品加征关税的系列听证会还在进行,7月初公布结果,若同意加征关税,则对于股市利空明显,若不同意加征关税,则股市有望维持上行。我们认为美国意在中长期遏制中国在科技及经贸领域的发展,短期G20峰会谈判恐难以解决两国诸多根本性的矛盾,会谈结果恐并不乐观,投资者需要做好应对。


    汇率方面,人民币汇率短期回升,从6.92回升至6.87附近。短期维持稳健态势。中期来看,人民币仍将维持稳定,进一步贬值空间不大。


    利率方面,25日央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。本周公开市场没有央行逆回购或MLF等到期。 6月,央行采取多项措施持续释放流动性,在维护流动性总量充裕的同时,近期更注重对中小机构提供流动性支持,银行间各周期利率全面回落,表明短期资金面较为宽松。


    从资金流向看,北向资金本周净流出25.85亿元,沪市流入31.78亿元,深市流入5.93亿元,结束上周净流入的格局。此外,沪深300成分股本月持续净流出,除了4个交易日存在净流入外,其余交易日均为净流出格局,月净流出规模达到329亿元,表明资金情绪并不如想象中乐观。


    从估值看,截止周一收盘,上证50市盈率为10.21,已经回到历史中位数附近,估值已经得到修复。在不确定性较强的情况下,短期继续上行动力有限。技术面上,上证指数短期受制于60日均线,短期压力凸显,能否上行仍需观察。


    总体来看,短期宏观基本面仍存较大不确定性,此外,从资金流向估值及技术面上看,50ETF目前的压力也较为明显。若G20峰会中美两国能够达成较好协议,则股市有望继续上行,反之,50ETF恐出现回落。


    期权成交及策略分析


    截止至2019年06月27日,期权合约总成交2,457,010张,较上一交易日增加17.42%,总持仓2,581,198张,较上一交易日增加9.13%,成交持仓比95.19%。期权成交量认沽认购比65.37%,持仓量认沽认购比80.58%。


    波动率方面,截止至2019年06月27日,标的20日、40日、60日和120日历史波动率分别为18.4%、24%、23.86%和24.13%。201907、201908、201909和201912期权隐含波动率分别为26.47%、26.34%、25.56%和25.1%。

    50ETF隐含波动率虽然出现上涨,但总体仍然处于低位,维持在24%附近。近月合约波动率略高,远月较低。







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    责任编辑:野渔夫


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