超级央行周来袭!美联储决议恐撼动全球市场 黄金正酝酿大行情

    2019-06-17 15:38:43    来源:FX168
    关键字:美联储 黄金市场


    在跌宕起伏的一周后,本周金融市场将迎来“超级央行周”。周二美联储将召开为期两天的会议,市场预期这次会议不会降息,投资人将从中寻找未来的政策指引和降息的线索。此外,本周英国、日本、挪威、印尼和菲律宾等国央行举行会议,澳洲联储将公布上次会议记录。周五将有多位美联储官员发表讲话,市场行情恐一触即发。


    本周最重磅:美联储决议来袭

    上周五(6月14日)美元攀升至2周高位,美指大阳线拔地而起一度触及97.58,现货黄金自1350上方冲高回落至1340附近,主要因美国零售销售增长乐观,在一定程度上缓解了对第二季度经济放缓的担忧。

    周五数据显示,美国5月份零售销售全面增长,前两个月数据向上修正:零售销售月率增长0.5%,预期增长0.6%;核心零售销售增长0.5%,预期增长0.4%。

    外媒评论称,美国5月零售销售较上月有所增加,表明消费者支出开始回升,该数据或能缓解市场对二季度美国经济急速放缓的担忧。

    受零售销售数据稳健提振,美元指数周五急剧大幅攀升,一举冲破97大关,最高触及97.58水平,目前徘徊在2周高位附近。

    现货黄金则冲高回落,在此前触及1358美元后,金价急剧回撤,跌近20美元至1340附近。

    道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示:“由于人们对经济衰退的担忧日益加剧,每个市场人士都在想,黄金是否会突破这一区间,大幅走高。与此同时,对美联储降息的预期正在升温。黄金显然在这种环境下表现良好。零售销售数据打消了美联储立即降息的必要性。市场只是略微降低了预期。”

    摩根士丹利分析师周五在一份报告中称:“美元迄今受益于负面的全球消息,因美国国内经济表现看来足够强劲,能应对贸易相关的不利因素。”

    在6月开局疲弱后,美元在过去一周反弹,因投资者考虑美国降息预期相对于经济数据是否过了头。

    近期美国经济数据疲软,提振了市场对美联储降息的预期。政策制定者定于6月18日至19日举行会议,金融市场预计年底前至少会有两次降息。

    外界普遍预计美联储不会在6月18-19日的会议上降息,不过投资者将关注美联储可能在7月降息的新信号。

    北京时间周四(6月20日)02:00,美联储FOMC将公布利率决议及政策声明,随后02:30,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

    本周美联储会议将给投资者提供契机,观察美联储的货币政策立场是否与市场对近期降息的预期一致。

    根据芝商所(CME Group)的FedWatch显示,利率期货交易员预计6月降息的可能性为29%,7月至少降息一次的可能性为89%。

    道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,“我认为,要美元进一步走弱,你需要看到美联储在放松利率方面采取一些后续行动。”

    值得注意的是,近期美国总统特朗普对美联储接二连三的抨击加大了降息的压力。

    据报道,美国总统特朗普最近在接受美国广播公司(ABC News)George Stephanopoulos的采访时,重申了他对美联储主席鲍威尔的批评。他表示,“如果我们有一个不同的人”执掌美联储,美国经济和股市都可以表现得更好。

    特朗普预测,如果鲍威尔和他的央行同僚们不采取加息和“量化紧缩”的措施,GDP将高出1.5个百分点。此外,他还表示,美国股市将上涨1万点,这大概是指道琼斯工业平均指数。

    特朗普曾多次批评鲍威尔,并公开表示,他认为美联储应该降息。以前的总统也曾评论过美联储主席,但很少以如此公开的方式。

    美联储前副主席费舍尔预计,如果特朗普再次当选,他不会提名鲍威尔连任美联储主席,而这将削弱美联储的自主权。“这将导致截然不同的货币政策,美联储将不能完全独立于政治。”

    费舍尔说,特朗普批评美联储的政策,给鲍威尔制造了一个“非常尴尬的局面”。费舍尔还表示,如果特朗普不那么咄咄逼人,美联储很有可能不会在12月加息。他补充说,“让特朗普来决定货币政策不是一件可取的事情。”

    投行前瞻美联储决议

    美银美林首席日本外汇及股票策略师Shusuke Yamada称,“下周美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前,有很大的不确定性,因为视美联储是否暗示放松政策的不同,市场的反应有可能会有非常大的差异。在FOMC会议召开前,观望情绪可能会逐渐主导市场。”

    摩根大通表示,未来一周全球市场将迎来一系列重大事件。下周美联储召开政策会议,可能会讨论降息事宜甚至直接行动,但考虑到美国经济数据依然稳健,美联储料不会直接降息,不过其或展现出对7月降息的开放态度。此外,还有G20峰会以及美国非农报告等重要事件需要留意。

    摩根大通补充称,目前美国股市并未出现多少对美国陷入经济衰退的担忧,股市的弹性表明投资者预计美联储将采取预防性措施(降息)。而下周美联储可能展现出超预期的谨慎和耐心,对该预期造成打压,从而导致美股回调。

    北欧联合银行指出,我行改变了对美联储的预期,预计美联储将从7月份开始四次降息。过去一个月,美联储的定价发生了迅速变化,美联储主席鲍威尔最近为必要时的政策调整打开了大门。

    该行继续指出,我们预计降息将是联邦公开市场委员会6月会议的主要议题,第一次降息可能在7月公布。目前市场认为,美联储在7月份之前降息的几率为75%。我们预计,美联储将继续以季度速度降息,直到经济出现复苏迹象,我们的预测是到2020年年中。未来一年四次降息大致符合当前市场定价。

    荷兰国际银行:近期美国的经济数据有些疲软,但我们仍对更广泛的零售销售和消费者需求前景感到乐观。尽管美联储似乎确实在转向降息,但我们认为,市场对降息100个基点的预期过于激进。我们预计在2019年下半年将降息50个基点。

    英国公司Amplify Trading也进行前瞻分析:近期美国数据表现一般,通胀略低于预期,非农就业人数则远低于预期。美国总统特朗普依旧批评美联储的每一步举动。美联储主席鲍威尔在数周前发表偏鸽的言论后,美元开始走弱。周五零售销售数据的表现或在一定程度上能够确认,美联储在下周会议上不会降息。

    Amplify Trading预计美联储下周利率决议降息概率24%,按兵不动概率76%,加息概率0%。若美联储提前降息,市场将大吃一惊。美联立即走软,黄金和美国国债飙升。利率决议后的新闻发布会将会是关键,也起到了前瞻性指引的作用。如果美联储选择按兵不动,美元或开始走强。

    市场研究机构策略师拉弗蒂表示,如果美联储如市场预期在今后几个月降息两到三次,将意味着美联储在“全速撤退”,并对市场信心构成打击。

    不过CIBC Capital Markets的经济学家表示:“毫无疑问,美联储声明需要比5月1日的版本更加鸽派。然而,对于那些寻找政策制定者将在下一此会议上降息迹象的人来说,这份声明用鸽派语言给出的内容、经济预测的点阵图和摘要,可能会让人失望。”

    大戏不止联储:市场迎超级周四

    除美联储决议外,本周市场还将迎来日本央行及英国央行决议。此外,澳洲联储将公布6月货币政策会议纪要,为期两天的欧盟峰会也将在本周开启,而贸易局势以及英国脱欧和保守党领导人投票选举依然需要继续重点关注。

    6月20日堪称“超级周四”,除了美联储决议外,日本央行和英国央行也将召开货币政策会议。北京时间周四11:00,日本公布至6月20日央行利率决定,随后14:30,日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会。晚间19:00,英国央行将公布利率决议、会议纪要,市场保持高度警惕。

    关于英国央行决议:

    道明证券预计会议纪要将在很大程度上反映5月份的基调。我们看到货币政策委员会重复着利率将需要“以渐进的步伐,和有限的幅度”上升的关键路线。虽然我们不认为霍尔丹或桑德斯真的希望在6月份加息,但他们可能会选择投票支持加息以发出紧缩的信号。

    道明证券表示,市场对该决定的反应,很可能是由美国联邦公开市场委员会(FOMC)前一天晚上利率决议所决定的,相对的政策立场很重要。但在美联储没有重大政策转变的情况下,9比0的共识决定应该不会对利率产生什么反应,而对英镑的反应应该相当温和。

    英国公司Amplify Trading表示,英国货币政策委员会成员曾表示,市场低估了英国央行上调利率的可能性。英国央行副行长布罗德班特、英国央行首席经济学家霍尔丹及英国央行委员桑德斯近期发言更偏向于鹰派。目前对于英国央行而言,最值得关注的便是脱欧的进展及英国保守党新领袖的选举。

    Amplify Trading补充称,英国近期数据表现并不差,与之前相比,经济已经开始改善。预计本次英国央行将继续维持利率在0.75%不变。预计本次英国央行利率决议不会掀起较大波澜,除非货币政策委员会的言论突然转鸽。

    关于日本央行决议:

    英国公司Amplify Trading前瞻6月20日周四11:00日本央行利率决议,该机构称,日本央行下调政策利率依旧存在压力。通胀依旧远低于日本央行的目标,近期日元的走强未能推升通胀。缓慢的经济增速及不停下跌的国债收益率亦无法支撑日本央行维持利率不变:但现在或许还不是降息的好时机。

    Amplify Trading预计日本央行将维持利率在-0.10%不变。日本央行任何与未来政策相关的评论都将成为市场的关注点。

    此外,澳洲联储将在周二公布6月货币政策会议纪要,该行此前在决议上降息25个基点至1.25%,再加上近期澳洲的经济数据表现不佳,如果澳洲联储进一步释放鸽派信号,澳元恐将继续承压。

    黄金后市展望

    一些经济学家表示,下周即将召开的6月份货币政策会议,将发布最新的货币政策声明和最新的经济预测,是下周黄金市场面临的最大经济风险。

    上周的走势图表明,市场对美联储会议表现得犹豫不决,在决议之前,黄金很可能维持在1320-1360美元区间,周四的结果将决定黄金是否会突破1360美元或跌破1320美元。

    Dailyfx分析师Paul Robinson指出,黄金正尽力冲破一个多年来形成的楔形,最早可能在本周出现突破。如此规模的突破可能意义重大,若周线收在1375之上则可能意味着该楔形被完全突破,预测目标可能在1600处。

    盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,他短期看空金价。不过,他补充称,他将考虑逢低买入,因疲弱的经济数据显示美国经济放缓,并将促使美联储最终降息。

    凯投宏观大宗商品分析师也依然看好黄金的长期前景,因为预计美国利率将下降。“尽管我们认为美联储下周不会降息,但由于美国经济成长进一步放缓,我们预计美联储今年将降息两次,”分析师称。“实际上,降息是我们预计今年将支撑金价的一个因素。”

    CMC Markets市场分析师David Madden表示:“如果美联储不同意7月份降息,那么市场情绪可能再次发生转变,这将对金价产生负面影响。”

    Madden补充称,随着失业率接近50年低点,经济数据相对稳定,且通胀压力不存在,很难看到美联储这么快降息。

    在最近接受Kitco News采访时,Murenbeeld & Co.的研究主管Chantelle Schieven也表示,“经济并不十分强劲,但也没那么糟。我只是觉得,7月份降息会发出错误的信息。”

    Eureka Miner’s Report的分析师 Richard Baker指出,黄金受益于市场对美国国债的高需求,实际利率仍受到打压,这对黄金等无息资产来说是一个利好。强势突破1360美元将是看涨,或将黄金带到1370美元和1380美元附近,如果进一步突破1380美元,这将增加上涨至1400美元的可能性。反之,如果黄金价格下跌至1320美元以下,则可能再次下跌至1300美元和1285美元。



    责任编辑:陈璇

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