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回归本源,突出融物

 
【标签】融资租赁 融物


胡小雁

总经理

远大(上海)融资租赁


    【嘉宾简介:胡小雁先生现任远大(上海)融资租赁公司总经理,16年发行首单ABS,至今已有三单ABS发行。长期从事类金融业务管理,专长租赁、保理、小贷、私募资管等类金融业务运营和风险控制;广泛合作信托、银行、券商、金融资产交易中心、互金平台等机构,熟悉ABS、信托、非标资管等资产证券化工作。


    财视中国:今年5月,商务部办公厅正式公布《关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》,宣告融资租赁行业将划归银保监会统一监管,那么《通知》的发布对整个融资租赁行业有哪些影响?

    胡小雁:从大方向来说,我们是欢迎银保监会进行统一监管的。以前一直是由商务部监管,但实际商务部的主业是在商贸流通这一领域,因此并不是很专业,在监管上属于放养状态,这也使得行业出现鱼龙混杂的现象。现在由银保监会进行监管有两个好处:一是,银保监会作为监管机构会相对专业,有利于整个租赁行业的规范发展;二是通过专业机构的监管,行业逐步规范化的同时,还能提高行业在整个社会的美誉度。

    财视中国:当前资本市场频频爆雷,如何避免中小微型企业融资风险?

    胡小雁:目前,舆论导向是有一定问题的,我们要正视中小微企业的风险,中小微企业实力相对较弱,在发展过程中抗风险能力也较弱,具有天然高风险的特点。租赁公司从事中小微业务时,首先要正视风险;其次,必须用高收益去覆盖可能出现的风险;再次要合理使用风控手段,中小微业务要抓住产业链,运用供应链金融等手段把控风险;最后,从事中小微业务的租赁公司必须要细分行业或供应链,采取专业化运营的模式,深耕行业和产业链,运用专业能力去加强风险的识别与把控。

    财视中国:目前,融资租赁以其融资与融物相结合的特点,成为与实体经济联系“产业+金融”最为紧密的金融业态之一,在服务于实体经济中发挥着重要作用。您认为目前融资租赁如何更好地服务实体经济?

    胡小雁:谈到融资租赁,大家都比较关注渗透率的问题,目前国内的融资租赁渗透率很低,仅有6%-7%,日本的融资租赁渗透率则接近20%,由于文化差异,再加上结构的不同,导致在融资租赁渗透率方面我们远低于其他发达国家,我们还是有很大的发展空间,更何况我们现有5万亿多的存量规模中还有大量类信贷业务,并非真正的融资租赁。下一步融资租赁在服务实体经济时要走专业化道路,回归租赁本源。不能只关注融资,把融物作为一种工具。以前很多融资租赁企业都是把重心放在融资上,现在应该把重点放在融物上,这才是融资租赁长久发展的方向。

    财视中国:国内汽车金融的渗透率是39%,而成熟市场的渗透率已达80%,那我们如何做才能更好的提高渗透率?

    胡小雁:近两年汽车消费金融已经到了一个风口,随着85后、90后人群成为消费主力,信贷消费意识觉醒,市场需求逐渐成熟。对于汽车金融来说,融资租赁所占的份额会越来越大。提高汽车租赁渗透率,首先要注重自身产品的设计;其次要提高把控风险的能力;最后要有好的营销渠道,避免同质化,提高创新能力。

    财视中国:汽车融资租赁在我国刚开始发展,尤其是几家公司(像腾讯、京东、百度等互联网巨头以及中国平安)被资本市场看好,已经覆盖全国主要地域市场,但也存在着各种风险问题。比如信用风险、法律风险,那么您是怎么看待这个市场的?

    胡小雁:目前,互联网资本像BATJ都已经开始介入汽车金融这个行业,从我个人角度来看,进入这个行业的大资本也要敬畏风险,从事金融行业风险是无处不在的,还是要注意把控风险,回归本源,金融的本源就是经营风险。如果无视风险,不管是大企业还是中小微企业最终会被市场淘汰。

    财视中国:以您的经验来看,租赁公司发行ABS主要从哪些方面考量? 

    胡小雁:目前主要考虑两个方面:一是融资,ABS是一个比较好的融资途径。融资过程不能完全依靠银行贷款,要有多元化的途径,ABS就是进行多元化融资的一个重要渠道;二是要考虑资产的出表。如果产品设计合理,就可以通过ABS实现资产出表,资产出表对租赁公司来说可以解决部分租赁公司负债率高的问题,把一部分资产出表,腾出规模发展新的业务。租赁公司本身,要为ABS做好必要的准备。一要确保租赁物的真实、确定、唯一性;二要做到资金归集的分割、完整、及时;三要完善业务信息的真实、透明、公开。




责任编辑:怡宝



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